文：荆玉
编辑：杨旭然
出品：tide-biz
比尔·盖茨曾在2007年的CES(国际消费类电子产品展览会)上做过一个预言，他表示：“机器人即将重复个人电脑崛起的道路，在每个家庭普及，彻底改变这个时代的生活方式。”这一预言从2020年开始逐步成为现实。因疫情宅家带来对于清洁电器的需求，扫地机器人功能的逐渐完善，使得其加快渗透、进入一个个的中国家庭。
根据中怡康的数据，2020年，我国扫地机器人线上销售额同比增长24．1%。放大到整个清洁类电器行业，奥维云网数据显示，2020年国内清洁电器市场规模达到240亿元，同比增长20%，在萎靡的家电市场中的表现亮眼。
身处行业爆发式增长的红利期,A股代表企业科沃斯(SH:603486)和石头科技(SH:688169)2020年净利润分别同比增长431．22%和74．92%。
从2020年初开始，石头科技从最低价311．06元上涨至1492．93元，比2019年的最高点还多了近400元，是当时市值超过千亿美元的大户；科沃斯则是A场上继贵州茅台之后第二支千亿股，以高达4.5万亿元市值冲破千亿大关！
今年6月、7月开始，一些扫地机器人的“双雄”股价却纷纷开启了暴跌模式。迄今为止，科沃斯（SH:603486）的股价自最高点已经跌去了40%，石头科技（SH:688169）的股价则被腰斩，这让许多投资者感到担忧。
资本市场表现，大多数时候是企业经营状况的一个映照。大幅下跌，不是否意味着扫地机器人的渗透已经遇到瓶颈吗？这是投资者最担忧的问题。但实际情况并非如此，从企业经营层面看，对于芯片供应紧张、新对手涌入等不利因素影响较大，但龙头的地位短时间内也很难被挑战。这意味着回调更像是个插曲。
产品结构、海运不畅等影响因素都是暂时性的，并未影响整个家用机器人行业景气度。在奥维云网数据显示的情况下，即使在高基数之下仍保持较快增长。此外财报数据也显示今年上半年营收增速与去年的相似趋势有所不同，这表明消费者的需求依旧强劲且持续增加。
因此，我们可以看到两家龙头企业的大幅回调可能来自于此前二级市场过高预期。而尤其是石头科技，其超过3.5倍的价格涨幅与不到50%利润增速并不相称。这也是为什么尽管业绩没有达到公司或投资者的预期，但仍能获得大量资金支持，因为它们具有巨大的潜力和成长空间。
