文：荆玉
编辑：杨旭然
出品：tide-biz
比尔·盖茨在2007年的CES上曾预言：“机器人即将重复个人电脑崛起的道路，在每个家庭普及，彻底改变这个时代的生活方式。”2020年，这一预言逐步成真。疫情导致宅家生活增加对清洁电器需求，扫地机器人的功能不断完善，使其迅速渗透到中国家庭中。
根据中怡康数据，2020年，我国扫地机器人线上销售额同比增长24.1%。清洁类电器市场规模达到240亿元，同比增长20%，在萎靡的家电市场中表现亮眼。
身处行业爆发式增长时期，A股代表企业科沃斯（SH:603486）和石头科技（SH:688169）的2020年净利润分别同比增长431.22%和74.92%。
从2020年初开始，石头科技股价从311.06元涨至1492.93元，上涨超过3倍；科沃斯股价最大涨幅超过10倍、市值冲破千亿大关。然而今年6月、7月后，它们的股价却出现暴跌模式。迄今为止，科沃斯已有40%以上跌幅，而石头科技则被腰斩。
资本市场表现通常反映了企业经营状况。大幅下跌是否意味着扫地机器人的渗透遇瓶颈或行业基本面发生变化，是投资者最担忧的问题。
尽管如此，从企业经营层面看，扫地机器人龙头仍然在快速增长，并未改变受益于渗透率提升长期逻辑。这意味着短时间内龙头位置难以被挑战。产品结构和海运不畅等因素是暂时性的，并未影响整个家用机器人行业景气度。
据奥维云网数据显示，一至八月份扫地机累计销售额同比增长56.39%，洗地机会达1280%，消费者对于清洁机器人的需求仍保持较快增长。此外财报数据表明两家公司继续保持爆发式增长态势，即使业绩相差显著，也无法掩盖整体行业景气好转的事实。
两家的业绩差异主要源于产品结构不同之处。在产品结构方面，有些问题可能会随着时间推移而得到解决，如新对手进入等竞争压力也会促进创新发展。而对于那些愿意接受未来趋势的人来说，不管当前价格如何波动，他们都相信这只是一个插曲，而不是结束的一刻。
